一、政府、排污企業(yè)、環(huán)保企業(yè)和民眾的痛點(diǎn)
1、政府之痛
中國環(huán)境壓力，不能承受之痛：改革開(kāi)放以來(lái)，中國經(jīng)濟取得了高速發(fā)展，但經(jīng)濟增長(cháng)方式主要依靠三高一低(高污染、高能耗、高排放、低效率)的重投資產(chǎn)業(yè)，這種發(fā)展模式已經(jīng)造成了中國環(huán)境的重污染，并且積累下的惡果在進(jìn)入“十二五”之后逐漸顯現，嚴重制約了中國的經(jīng)濟發(fā)展。目前中國的環(huán)境問(wèn)題已經(jīng)不是治不治的問(wèn)題，而是不得不治的問(wèn)題，幾乎處于環(huán)境庫茲涅茨曲線(xiàn)的壓力最大階段。
環(huán)境問(wèn)題已成為政府決策的頭疼問(wèn)題：考慮到中國經(jīng)濟之前的增長(cháng)模式，環(huán)保和經(jīng)濟增長(cháng)是對立的，環(huán)保長(cháng)時(shí)間處于被動(dòng)需求狀態(tài)，這就導致了政府對于環(huán)保的不作為以及利用環(huán)保尋租的情況也屢見(jiàn)不鮮。但在傳統經(jīng)濟增長(cháng)模式無(wú)以為繼以及本屆政府定下的產(chǎn)業(yè)結構調整大方向后，環(huán)保對于政府政績(jì)的考核已經(jīng)與經(jīng)濟增長(cháng)同等重要。但是由于欠賬過(guò)多以及經(jīng)驗不足，如何治理環(huán)境成為政府頭疼的問(wèn)題，經(jīng)常發(fā)現錢(qián)花了、但沒(méi)啥用。
環(huán)保投資哪里來(lái)：目前環(huán)保產(chǎn)業(yè)主要模式仍處于工程和投融資類(lèi)型，投資規模不算小，考慮到中國大多數地方政府本身缺錢(qián)的現狀，因此目前政府思考并且頭疼的問(wèn)題在于環(huán)保不得不做但是投資從哪里來(lái)。
2、排污企業(yè)之痛
經(jīng)濟結構調整帶來(lái)的壓力：中國目前的排污企業(yè)，大多數是傳統粗放型經(jīng)濟模式下的產(chǎn)物，在傳統經(jīng)濟無(wú)以為繼的背景下，需求下滑和產(chǎn)能過(guò)剩帶來(lái)的共振使得這些行業(yè)困難重重，再加上國家對于經(jīng)濟結構調整大方向的進(jìn)一步明確，更是對排污企業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)雪上加霜。
環(huán)保壓力給排污企業(yè)又增加一道枷鎖：在傳統經(jīng)濟模式下，部分地區政府在經(jīng)濟優(yōu)先的驅使下，對于排污企業(yè)的違規超額排放熟視無(wú)睹。但是目前伴隨著(zhù)環(huán)保產(chǎn)業(yè)地位的提升，環(huán)保成為排污企業(yè)不得不做的事情，而且隨著(zhù)標準的越加嚴厲，排污企業(yè)面臨的環(huán)保成本也會(huì )逐漸提升，在經(jīng)濟不景氣的當下，對于排污企業(yè)又增加了一道枷鎖。
3、環(huán)保企業(yè)之痛
關(guān)系之痛：目前環(huán)保的買(mǎi)家主要是政府和污染企業(yè)，而作為環(huán)保企業(yè)這一賣(mài)家，目前看核心競爭力和獨特的商業(yè)模式并不多，同質(zhì)性競爭嚴重，這使得在環(huán)保競爭圈中，比拼的更多是關(guān)系，即使有企業(yè)具備核心的技術(shù)能力，也難以實(shí)現一招鮮。
錢(qián)之痛：在中國現階段，環(huán)保仍屬于被動(dòng)需求，買(mǎi)單人以政府和排污企業(yè)為主，但目前中國經(jīng)濟景氣度下滑，地方政府債務(wù)壓力大，污染企業(yè)也都普遍存在產(chǎn)能過(guò)剩導致效益差的現狀。因此地方?jīng)]錢(qián)+企業(yè)沒(méi)錢(qián)+被動(dòng)需求成為環(huán)保企業(yè)收款難的主要原因，雖然政策給力推動(dòng)訂單的釋放，但是錢(qián)的問(wèn)題導致企業(yè)在拿單以及執行訂單方面舉步維艱(尤其是中小企業(yè))。
技術(shù)之痛：中國的環(huán)保產(chǎn)業(yè)前幾年都在走“資本+關(guān)系”的路子，技術(shù)并不是產(chǎn)業(yè)的核心要素，專(zhuān)注技術(shù)的企業(yè)并不多，多數企業(yè)認為只要有錢(qián)有關(guān)系，技術(shù)不重要。但是目前階段，往后看，在環(huán)保需求的快速變革下，技術(shù)在產(chǎn)業(yè)核心要素中的層級會(huì )逐漸提升，“資本+技術(shù)”可能將成為下一階段企業(yè)發(fā)展的趨勢，因此技術(shù)之痛在中國的環(huán)保企業(yè)中會(huì )逐漸的體現并且放大。
4、民眾之痛
辛酸之痛：這個(gè)不用多談，中國的環(huán)境問(wèn)題這幾年集中爆發(fā)，霧霾、垃圾圍城、水污染、土壤重金屬超標等已經(jīng)不再是新鮮事，在環(huán)境問(wèn)題上，民眾對于政府的公信力也已經(jīng)降至低點(diǎn)，說(shuō)起來(lái)只能是一把辛酸淚。
健康之痛：環(huán)境問(wèn)題日益嚴峻將直接影響民眾的健康，因此對于民眾來(lái)講，生活成本也將持續提升，花在購買(mǎi)家用凈化設施、看病、體檢等方面的花費會(huì )持續提升。為什么著(zhù)重提出這點(diǎn)，主要是我們在思考，為什么民眾愿意為環(huán)境導致自身的損害付費，而不愿意直接為環(huán)境付費，這一點(diǎn)如果能夠解決，將會(huì )創(chuàng )造出環(huán)保的B2C模式，是巨大的市場(chǎng)。
二、痛點(diǎn)解決中的投資機會(huì )：
以上痛點(diǎn)的解決均蘊含著(zhù)投資機會(huì ).
1、政府痛點(diǎn)的解決：
在環(huán)境問(wèn)題已經(jīng)成為不能承受之痛的當下，政府本身對于環(huán)保的需求也在發(fā)生著(zhù)巨大變化，需求的變化延伸出來(lái)的解決方式就是潛在的投資機會(huì )。
效果—從面子到里子：隨著(zhù)環(huán)保在中國產(chǎn)業(yè)地位中的層級大幅提升，政府對于環(huán)境治理的需求已經(jīng)和之前大不一樣。之前的環(huán)保，面子工程居多，以政府或者央企主導的基礎投資為主;當下的環(huán)保，伴隨著(zhù)環(huán)境問(wèn)題不斷打臉，面子工程時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，隨之而來(lái)的是里子時(shí)代，但是如何由面到里，是政府最大的痛點(diǎn)，因此應運而生的是環(huán)境的整體解決方案商，也就是環(huán)境綜合服務(wù)商，也就是我們一直強調的平臺型企業(yè)，能夠一站式的為政府解決環(huán)境問(wèn)題;比如碧水源、桑德環(huán)境等。
職能—從家長(cháng)到管家：轉變政府職能是全面深化改革的重要內容，因此在以政府為主要客戶(hù)的環(huán)保產(chǎn)業(yè)中，政府職能的削弱將成為趨勢，多元化社會(huì )資本的引入、PPP模式的開(kāi)展、國企改革的推進(jìn)都將成為這一趨勢下的主要手段，從而觸發(fā)出一系列的投資機會(huì )。
A)政府主導的項目大批量放出來(lái)市場(chǎng)化運作，給市場(chǎng)化主體帶來(lái)了產(chǎn)業(yè)機遇，比如垃圾發(fā)電、危險廢物、污水處理等。
B)國企改革的推進(jìn)，同時(shí)引入產(chǎn)業(yè)資本，帶來(lái)企業(yè)運營(yíng)效率和盈利水平的極大提升，比如北排、菲達環(huán)保、中山公用、重慶水務(wù)等國企環(huán)保企業(yè)。
2、排污企業(yè)痛點(diǎn)的解決：
對于排污企業(yè)，伴隨環(huán)保標準和監管的趨嚴，違規排放成本越來(lái)越高，加上本身宏觀(guān)經(jīng)濟的不景氣，環(huán)保對于排污企業(yè)其實(shí)算是雪上加霜，因此性?xún)r(jià)比高的解決方案或商業(yè)模式是目前排污企業(yè)痛點(diǎn)解決的關(guān)鍵。
考慮到排污企業(yè)分散度高、難以形成規模效應、導致治理成本高，并且其本身污染治理的專(zhuān)業(yè)度不高，因此第三方治理成為了解決排污企業(yè)痛點(diǎn)很好的方式，其本質(zhì)也是合同服務(wù)模式，將自身難以解決的問(wèn)題交給專(zhuān)業(yè)第三方。
對于專(zhuān)業(yè)環(huán)保服務(wù)企業(yè)，首先技術(shù)專(zhuān)業(yè)度高，其次排污企業(yè)的園區化趨勢使得第三方處理企業(yè)能夠以園區處理的模式形成規模效應，降低治理成本，從而也減少了企業(yè)的負擔。
因此，在排污企業(yè)痛點(diǎn)解決這個(gè)問(wèn)題上，第三方治理將成為產(chǎn)業(yè)趨勢，對于第三方治理的范疇來(lái)講，簡(jiǎn)單劃分兩大類(lèi)，一是大規模工業(yè)的污染治理、二是小規模工業(yè)的園區化治理。對于大規模工業(yè)，比如煤化工等，企業(yè)本身技術(shù)和關(guān)系推動(dòng)的拿單能力是取勝的關(guān)鍵;對于小規模工業(yè)，目前呈現園區化趨勢，比如印染、造紙和皮革等，企業(yè)本身的技術(shù)和模式推動(dòng)的可復制能力是取勝的關(guān)鍵。
A)大規模工業(yè)的污染治理：萬(wàn)邦達和博天環(huán)境等。
B)小規模工業(yè)的園區化治理：中滔環(huán)保和海拓環(huán)境(被眾合機電并購)等。
3、環(huán)保企業(yè)痛點(diǎn)的解決：
3.1、關(guān)系的解決
關(guān)系是環(huán)保企業(yè)繞不開(kāi)的一道坎，尤其是中西部的環(huán)保市場(chǎng)更甚。目前環(huán)保的最大買(mǎi)家仍然是政府，即使客戶(hù)是排污企業(yè)，政府在之間的話(huà)語(yǔ)權也很大，因此在政府直接決定訂單的時(shí)代，政府關(guān)系自然就成了產(chǎn)業(yè)最核心的資源。
在當下，根據之前的分析，在環(huán)保各參與方的關(guān)系中，政府的層級在逐漸削弱，如公開(kāi)購買(mǎi)服務(wù)、PPP模式的試點(diǎn)、甚至通過(guò)反腐提升政府的透明度和效率等。這些變化我們認為從根本上講都是為了逐漸改變作為環(huán)保大買(mǎi)家政府的權責，逐漸從老爺向服務(wù)轉變，這個(gè)轉變直接導致的就是企業(yè)-政府關(guān)系的改變，這個(gè)過(guò)程可能會(huì )比較漫長(cháng)，但是趨勢不會(huì )變。因此對于環(huán)保企業(yè)，完全可以抓住政府對環(huán)境需求變化推動(dòng)的產(chǎn)業(yè)變革進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展和布局，傳統的老思路可以變一變。
3.2、錢(qián)的解決
產(chǎn)業(yè)層面：中國政府對于環(huán)境治理和監管的決心和力度都是空前的，因此從政策上會(huì )打壓環(huán)境的主要買(mǎi)家(政府和污染企業(yè))之前的不作為，這將會(huì )提升環(huán)保企業(yè)在整個(gè)生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈中的定價(jià)權，從而有助于緩解缺錢(qián)的困境。
資本層面：雖然在政策推動(dòng)下，生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈的定價(jià)權會(huì )逐漸向環(huán)保企業(yè)偏移，但是這個(gè)過(guò)程是漸進(jìn)而非一蹴而就的，因此利用資本市場(chǎng)的融資功能是很好的解決之道，也就是產(chǎn)-資聯(lián)動(dòng)，而目前環(huán)保仍然是資本追尋的好方向，享受著(zhù)不低的估值溢價(jià)，因此目前階段仍然具備融資的好環(huán)境。
3.3、技術(shù)的解決
和其他高科技產(chǎn)業(yè)不同，環(huán)保產(chǎn)業(yè)還沒(méi)到全面拼技術(shù)的階段，“資本+關(guān)系”模式成為之前環(huán)保企業(yè)成長(cháng)的主要推動(dòng)力。但是，往前看，在環(huán)保需求的快速變革下，技術(shù)在產(chǎn)業(yè)核心要素中的層級會(huì )逐漸提升，“資本+技術(shù)”可能將成為下一階段企業(yè)發(fā)展的趨勢。
這一趨勢下的業(yè)態(tài)卻不盡人意，以研發(fā)和技術(shù)為核心驅動(dòng)力的環(huán)保企業(yè)目前在產(chǎn)業(yè)中的地位并不占優(yōu)，尤其在中小企業(yè)中尤甚，更多的企業(yè)是以技術(shù)為噱頭提升企業(yè)的估值，而并非發(fā)展的核心要素。因此在未來(lái)的產(chǎn)業(yè)升級過(guò)程中，如何解決技術(shù)問(wèn)題可能將逐漸成為困擾企業(yè)的難題。
這里，除了本身的研發(fā)之外，我們提出一大趨勢供企業(yè)參考，借他山之石、破自家之惑。中國正在經(jīng)歷的環(huán)境之痛海外很多發(fā)達國家都經(jīng)歷過(guò)，在這些國家環(huán)保產(chǎn)業(yè)已經(jīng)相對成熟，呈現有技術(shù)、無(wú)市場(chǎng)的困境。而中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)仍處于初級階段，而且技術(shù)的重視度會(huì )越來(lái)越高，呈現技術(shù)薄弱但市場(chǎng)大的現狀，這本身形成了天然互補，因此如果企業(yè)能夠走出去獲取先進(jìn)技術(shù)，將成為快速獲得技術(shù)并且消化的捷徑。
4、民眾之痛的解決：
對于民眾來(lái)講，重新生活在天藍、水清、地綠的環(huán)境中，提升民眾的環(huán)境滿(mǎn)意度，問(wèn)題自然解決了。但是對于民眾來(lái)講，從商業(yè)模式角度出發(fā)，問(wèn)題的核心在于如何讓民眾為環(huán)境買(mǎi)單，解決這個(gè)問(wèn)題是重構環(huán)保B2C商業(yè)模式的前提，但目前來(lái)看，產(chǎn)業(yè)尚沒(méi)有發(fā)展到這個(gè)階段，因此暫不展開(kāi)。(注明：這里的環(huán)保是指狹義的環(huán)保產(chǎn)業(yè)，并沒(méi)有包含凈水器等環(huán)保家電產(chǎn)品)
作者：佚名 來(lái)源：中國水網(wǎng)
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