柴靜的《穹頂之下》引發(fā)了公眾對環(huán)保問(wèn)題的高度關(guān)注。而作為備受聚焦的公共議題，近年來(lái)環(huán)保也一直是全國兩會(huì )的熱門(mén)，在社會(huì )各界熱議環(huán)保話(huà)題的同時(shí)，環(huán)保板塊也有著(zhù)不俗的表現，菲達環(huán)保、先河環(huán)保、聚光科技等多只個(gè)股漲停，引起投資者關(guān)注。

　　日前，《中國企業(yè)報》記者就環(huán)保板塊的表現，與中原證券研究所所長(cháng)袁緒亞、民生證券首席策略分析師李少君、大同證券(博客,微博)高級投資顧問(wèn)張誠等業(yè)內人士進(jìn)行了探討。

　　《中國企業(yè)報》：環(huán)保板塊全線(xiàn)爆發(fā)的原因是什么?

　　李少君：一是原任清華大學(xué)校長(cháng)就任環(huán)保部新部長(cháng)。環(huán)保部的高層人事變動(dòng)表明決策層對于環(huán)境治理問(wèn)題的重視，也使投資者看到了行業(yè)發(fā)展的積極政策支持;二是央行宣布降息，本次央行降息發(fā)生在兩會(huì )前而非兩會(huì )后，可見(jiàn)高層對于經(jīng)濟下行的托底力度和速度是超出市場(chǎng)預期的;第三，2月28日柴靜發(fā)布的霧霾調查《穹頂之下》引爆霧霾話(huà)題，引發(fā)社會(huì )開(kāi)始再次深思環(huán)境為中國經(jīng)濟發(fā)展付出的巨大代價(jià)。

　　《中國企業(yè)報》：環(huán)保板塊整體估值如何?

　　袁緒亞：環(huán)保板塊大的方面可以分為大氣治理、污水治理和固廢治理三個(gè)子板塊，而每一個(gè)子板塊又細分出很多的下一級子板塊。每個(gè)板塊之間行業(yè)屬性差距大，因為各子板塊的估值差異很大?？傮w而言，環(huán)保板塊整體估值歷史看還處于合理的較低水平。

　　李少君：目前環(huán)保板塊市盈率為43.25，處于歷史中等水平，相對創(chuàng )業(yè)板，環(huán)保板塊則處于估值低位，從行業(yè)輪動(dòng)角度看環(huán)保板塊估值水平仍有較大提升空間。

　　《中國企業(yè)報》：環(huán)保板塊后市表現將如何?

　　李少君：盡管近幾個(gè)交易日環(huán)保板塊漲幅居前，但從2014年初至今看，環(huán)保行業(yè)漲幅依然不及大盤(pán)整體。從行業(yè)看，環(huán)保板塊漲幅也位列后半段。同時(shí)，從降息后包括地產(chǎn)、非銀金融、銀行等傳統藍籌的低迷表現看，自年初以來(lái)藍籌股向成長(cháng)股的調整仍在持續，環(huán)保板塊也將繼續發(fā)力。

　　張誠：熱點(diǎn)話(huà)題退潮后，環(huán)保股將面臨集體回調，目前看空氣治理、水務(wù)處理以及環(huán)境檢測類(lèi)公司的訂單較為充足，但其股價(jià)已經(jīng)透支業(yè)績(jì)，公司的業(yè)務(wù)高速增長(cháng)是保證其股價(jià)表現的關(guān)鍵。

　　《中國企業(yè)報》：機構投資者應如何把握本輪環(huán)保板塊上漲的機會(huì )?

　　袁緒亞：本輪環(huán)保板塊快速上漲在觸發(fā)因素上具有一定的偶然性，且短期內上漲幅度大。因此，短期內，隨著(zhù)熱點(diǎn)話(huà)題降溫，這類(lèi)過(guò)快上漲的板塊具有估值回調壓力。但是，污水治理板塊和固廢治理板塊漲幅相對大氣治理小得多，具有估值上漲的堅實(shí)基礎，機構投資者可以重點(diǎn)關(guān)注污水處理和固廢治理板塊的股票。

　　李少君：應總體上把握五大投資主線(xiàn)：一是清潔替代能源：恰逢大超預期的氣價(jià)并軌方案出臺，天然氣作為清潔能源，是治霾首選標的;二是煤炭清潔利用：煤炭等石化能源作為我國基礎能源的現狀短期難有改觀(guān)，實(shí)現煤炭、油氣的清潔利用是治霾首要課題，任重而道遠;三是大氣治理：大氣治理相關(guān)標的將率先受益;四是環(huán)境監測：通過(guò)嚴格標準、強化執法、稅費征收等方式加大企業(yè)違法違規成本，使其對于外部環(huán)境造成的污染破壞內部化為自身生產(chǎn)成本將是未來(lái)環(huán)保部門(mén)工作重點(diǎn);五是其它環(huán)保領(lǐng)域：固廢、危廢、污水、水務(wù)等其它環(huán)保板塊也將受益于環(huán)境治理力度的加強、環(huán)保板塊估值的提升。

　　《中國企業(yè)報》：2015年，環(huán)保板塊有哪些投資機會(huì )?

　　袁緒亞：2015年，我們還是堅定看好環(huán)保板塊：第一，相對很多產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)，環(huán)保行業(yè)將會(huì )有更大的發(fā)展空間和更強的發(fā)展動(dòng)力;第二，環(huán)保產(chǎn)業(yè)得到國家各種政策的大力支持，政策紅利有望得以實(shí)現;第三，環(huán)保行業(yè)具有堅實(shí)的業(yè)績(jì)基礎;第四，估值仍舊較低。

　　張誠：環(huán)保是國家戰略推動(dòng)下的長(cháng)期投資，從空氣治理看，防風(fēng)固沙、水務(wù)處理、土壤修復等相關(guān)公司存在長(cháng)期機會(huì )，短期看等待回調為宜。

作者：佚名　　來(lái)源：中國水網(wǎng)