不久前我們曾報道，自5、6年前興起之后，中國的清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)重獲關(guān)注?？v然水處理并未顯示出與太陽(yáng)能或電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)類(lèi)似的“吸引力”，但無(wú)論以增長(cháng)或以行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)創(chuàng )造的成長(cháng)機會(huì )論，中國水處理行業(yè)都具備與太陽(yáng)能或電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)比肩的成長(cháng)機會(huì )。
但是，該行業(yè)已經(jīng)達到一個(gè)轉折點(diǎn)，即行業(yè)的快速增長(cháng)和水處理率的提高變得越來(lái)越難?？紤]到此點(diǎn)，亦即市場(chǎng)環(huán)境已不如以前有競爭力，若采用外生性成長(cháng)方案和實(shí)施與組織架構相關(guān)的業(yè)績(jì)提升措施或會(huì )成為繼續創(chuàng )造價(jià)值的必要手段：
1)未來(lái)市場(chǎng)增速預計將放緩。在過(guò)去的數十年間，污水處理發(fā)展迅速，污水處理率和城市覆蓋率已達到很高的百分比：進(jìn)一步增長(cháng)將會(huì )非常有限;
2)雖然400多家各類(lèi)水處理企業(yè)的存在使得本行業(yè)顯得很分散，但絕大部分企業(yè)由于地方政府的介入而得以建立區域市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘，或多或少地已建立了在某一區域市場(chǎng)的專(zhuān)注;
3)通常，在當前價(jià)格體制下，污水處理企業(yè)的利潤較低，主要依賴(lài)于政府補助。
前中國污水處理行業(yè)有400多家企業(yè)，包含27家上市企業(yè)，這27家上市企業(yè)貢獻了總行業(yè)約28%的收入。2010年到2014年，這27家上市企業(yè)收入的年長(cháng)率在30%到60%之間，但是純利潤率每年下降約一點(diǎn)五個(gè)百分點(diǎn)。
隨著(zhù)利潤的逐漸減少，水處理行業(yè)企業(yè)和投資者須尋新的機會(huì )，跨領(lǐng)域運營(yíng)或者從事行業(yè)價(jià)值鏈中具有高價(jià)值的一個(gè)領(lǐng)域。污水處理變得越來(lái)越商品化，低效率運營(yíng)越來(lái)越艱難。要解決利潤下降的問(wèn)題，各公司必須更為仔細地思考如何維持和發(fā)展行業(yè)的利潤率。
這引出了一個(gè)問(wèn)題：何為未來(lái)企業(yè)利潤及股東價(jià)值的推動(dòng)因素?對于那些在行業(yè)中不斷取得成功的企業(yè)，什么是讓他們超越同行的訣竅?打造一家成功的企業(yè)需要哪些要素?
基于我們對中國主要水處理企業(yè)的分析，推動(dòng)未來(lái)成長(cháng)及價(jià)值創(chuàng )造的主要工具包括持續向低層級市、縣市場(chǎng)擴張、通過(guò)改善運營(yíng)提高成本效益以及垂直的進(jìn)行價(jià)值鏈縱向整合。
我們認為，縣級水處理項目對于水處理企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)潛在的成長(cháng)點(diǎn);由于縣級水處理項目地點(diǎn)一般較偏遠且處理規模相對較小，因此水處理企業(yè)需要采用不同的運營(yíng)模式進(jìn)入該分塊市場(chǎng)。如果沒(méi)有現成的專(zhuān)業(yè)技術(shù)或經(jīng)驗來(lái)成功經(jīng)營(yíng)這些類(lèi)型的項目，那么則需選擇購并的進(jìn)入方式。
由于水處理企業(yè)運行成本主要由電費、化學(xué)費用和維護費用構成，所以在這一點(diǎn)上可以發(fā)掘減少成本、改善運營(yíng)的機會(huì )，特別對于國有企業(yè)來(lái)說(shuō)更是如此。
水處理企業(yè)進(jìn)行垂直價(jià)值鏈整合，縱向進(jìn)入水處理價(jià)值鏈的其他環(huán)節(例如EPC、水管理設備制造、處理消耗品生產(chǎn)和維護)，將為其產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應。威立雅和蘇伊士等跨國企業(yè)已經(jīng)通過(guò)這條途徑取得成功。
其他方案還包括向相關(guān)的鄰近業(yè)務(wù)領(lǐng)域(例如供水)進(jìn)行擴展以進(jìn)一步創(chuàng )造規?；膮f(xié)同效應。
在中國，一些新興的行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)正在使用這些戰略工具進(jìn)行發(fā)展。
黑龍江國中水務(wù)股份有限公司已設法通過(guò)達到上述這些標準來(lái)創(chuàng )造高于平均水平的利潤率。盡管其早期增長(cháng)主要來(lái)自于大型水處理項目，但是，現在該企業(yè)已經(jīng)轉向偏遠地區的小城市市場(chǎng)。國中水務(wù)除了主營(yíng)的運營(yíng)業(yè)務(wù)之外，還通過(guò)EPC咨詢(xún)運營(yíng)價(jià)值鏈項目。在2014年的財務(wù)報表中，國中水務(wù)還聲明將會(huì )抓住并購機會(huì )以進(jìn)入一些新市場(chǎng)。最后，該企業(yè)實(shí)現了與提供優(yōu)質(zhì)、現代化設備的外國水處理技術(shù)公司的各種級別的合作。
北京碧水源是縱向和橫向多元化企業(yè)的典范，其平均利潤率也高于行業(yè)平均水平。除水處理之外，該企業(yè)還提供市政供水和排水工程服務(wù)，實(shí)現了價(jià)值鏈的縱向提升。此外，它還通過(guò)銷(xiāo)售商用和住宅凈水器實(shí)現了橫向提升。
北京首創(chuàng )股份是另一個(gè)多元化水處理業(yè)務(wù)的典范，它從污水處理上獲得的收入占其總收入的約30%。另外70%則來(lái)自于建筑、土地開(kāi)發(fā)、垃圾處理等。但是，在過(guò)去五年中，其利潤率仍低于行業(yè)平均水平。這說(shuō)明，這五個(gè)標準固然非常重要，但是這五個(gè)標準的任意組合并不一定能夠實(shí)現成功。
1核心業(yè)務(wù)擴展
如何才能從市政府手里贏(yíng)得項目?成功的關(guān)鍵因素是什么?如何才能幫助企業(yè)持續從這些政府手中獲取未來(lái)項目?隨著(zhù)現有合約下的用水量越來(lái)越高，企業(yè)是否取得未來(lái)污水處理的區域專(zhuān)營(yíng)權?
2低層級市縣市場(chǎng)下沉
低層級市縣市場(chǎng)的污水處理增長(cháng)率將會(huì )超過(guò)大城市，因此公司應如何定位以進(jìn)入這些市場(chǎng)?公司與政府有什么聯(lián)系可以提高其贏(yíng)得新項目的機會(huì )? <
3價(jià)值鏈垂直整合
如何擴展到水處理價(jià)值鏈的其他部分，例如EPC、流量控制系統工程、處理消耗品或增值服務(wù)?目標企業(yè)是否已進(jìn)入深度處理業(yè)務(wù)，包括工業(yè)循環(huán)水供應或非飲用住宅水循環(huán)處理或污泥處理?
4相鄰業(yè)務(wù)領(lǐng)域橫向拓張
企業(yè)如何才能橫向轉入其他類(lèi)型的水處理領(lǐng)域，例如商業(yè)用水或住宅用水?有哪些管理上的障礙?目標企業(yè)是否能在現有資源的基礎上橫向拓張到供水和其他水管理(例如流量控制、智能水表)業(yè)務(wù)?
5收購執行及區域市場(chǎng)占領(lǐng)策略
公司是否能夠通過(guò)收購實(shí)現增長(cháng)?如何通過(guò)利用新收購業(yè)務(wù)和現有業(yè)務(wù)之間的協(xié)同效益降低公司的成本?
6通過(guò)卓越的組織能力提升利潤率
什么樣的企業(yè)結構才能支持經(jīng)營(yíng)模式和當前增長(cháng)水平?采取什么樣的項目發(fā)展技術(shù)或新技術(shù)才能超越競爭者?公司是否擁有成功實(shí)施BOT項目的記錄?與當地政府的關(guān)系如何?價(jià)格設置是否會(huì )帶來(lái)豐厚回報?
一般，成功實(shí)施這些戰略途徑的企業(yè)要比沒(méi)有實(shí)施的企業(yè)更為成功。不同的戰略并不是互相排斥的——每一個(gè)都很重要，如果能夠將這些戰略組合起來(lái)，便可以打造一家更為強大的企業(yè)。企業(yè)所面臨的挑戰并不僅僅是鑒別和選擇適當的戰略，還有創(chuàng )造組織能力和資源以確保計劃的成功實(shí)施以及提高利潤率。確定合適的戰略組合和創(chuàng )造有效的戰略激活能力是降低公司成本、提升公司盈利性和稱(chēng)為中國污水處理行業(yè)領(lǐng)導者的關(guān)鍵因素。
作者：佚名 來(lái)源：中國水網(wǎng)
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